Финансы - инвестирование - Введение В Портфель Специальную Стратегию





--- Путешествие к большой кредитный счет


--- Лучшие места для обмена валюты в Чикаго

Институциональные инвесторы используют специальную портфельных стратегий, как пенсионные фонды и страховые компании в течение многих лет, и эти стратегии уже приобрел популярность среди индивидуальных инвесторов, желающих управлять рисками.
Основная концепция портфеля посвящение для разработки инвестиционных портфелей, которые обеспечивают прогнозируемые будущие денежные потоки, чтобы приблизить будущее прогнозируемый отток денежных средств (или обязательств), тем самым снижая риск в течение этого периода. Это может быть выполнено в нескольких вариациях, как прямого сопоставления или иммунизация денежных потоков с соответствующими портфелями горизонт . Эти установленные минимальные пороги выплат с комнатой для волевых движений и условных стратегий, которые также удовлетворения основных денежных потоков соответствуя с возможностью добавления стоимости. Концепция дизайна является упрощенным и должны быть использованы в сочетании с распределения долгосрочных активов, используя эмпирические данные для оценки будущих уровней активов и денежных потоков. Стратегии преданность портфеля может быть достигнуто с традиционными инвестициями или с деривативами, как фьючерсы, форварды и опционы. В то время как индивидуальные инвесторы, используя преданность все больше и больше, это очень легко вернуться к использованию в первую очередь распределение активов планирование, особенно когда на рынках все хорошо, волатильность низкая и самодовольство наборы.
ImmunizationImmunization является одним из самых чистых форм выделенного инвестирования, так как он напрямую блокирует в будущих потребностей в денежных средствах с прогнозируемую будущую стоимость вложения, например, CD или пуля с нулевым купоном или облигаций . Это популярная стратегия, особенно для пенсионных фондов, потому что точные даты будущих выплат участникам плана уже известны. Пока план не может точно предсказать, когда член план прейдут (распределение активов и актуарных таблиц лучше подходит здесь), спонсора не знаю, когда фиксированные платежи с установленными выплатами будут внесены в план участников. Это особенно хорошо работает на 3-5 лет ответственность, соответствующие нулевым купоном облигации, снизить процентные и риска реинвестирования, в основном замок в будущих выплаты.
Для индивидуальных инвесторов, зная, потребуется $30 000 в год за обучение своего ребенка или 40,000$, чтобы заменить стареющий автомобиль в двух лет являются хорошими примерами будущих обязательств, для которых создание портфолио.

DurationDuration является полезным инструментом в специальную портфельных стратегий на малых и больших масштабах, поскольку он может быть рассчитан как для пассивов и активов с фиксированным доходом. Для облигации, Длительность измеряет чувствительность цены к изменению процентных ставок. Продолжительность в чистом виде является бескупонной облигации ее погашения соответствует его продолжительность, так как нет периодических денежных потоков, сократить его сроки . Для процентных облигаций, его продолжительность будет короче, чем его зрелость как поступающих купоны сократить время, необходимое инвестору для получения инвестированного капитала. Продолжительность-относительно точный способ измерения уровня риска облигации . Например, 10-летних процентных облигаций может иметь Продолжительность около 7. Хорошее правило подразумевает, что на каждый 1% увеличения процентных ставок, эта связь должна снижаться в цене примерно на 7%.
Обязательства, или будущего оттока денежных средств должен, также имеют сходные характеристики длительности - как раз наоборот облигаций с использованием ПВ расчетов. Сопоставление двух существенно снижает риск, замок в безопасности платежей с течением времени.
Сопоставление длительности требует постоянных усилий против блокировки и нагрузки метод бескупонные облигации, так как дюрация портфеля изменения, естественно, как проходит время. Это можно использовать в пользу того или иного инвестора в различные сопоставления горизонте и стратегии на случай чрезвычайных обстоятельств . Это где вы можете соответствовать определенному уровню ваших прогнозируемых обязательств с Продолжительность стратегии в рамках определенных пороговых значений. При этом большая часть будущих потребностей целевых денежных потоков, буфер может быть использован в активных стратегий для повышения стоимости портфеля . Конечно, если активный управленческих решений, не оправдались, и буфер будет исчерпан, вы все равно можете рассчитывать на специальную часть портфеля для удовлетворения основных потребностей.
Это пример очень хорошо спланированной стратегии личного богатства, где обязательства постепенно исключены через обе выделенные стратегии и распределения активов моделирование.

Целевая Дата FundsOne из лучших стратегий посвящение портфеля, используемого индивидуальным инвесторам называется целевой даты фонды, ставшие популярными во многих 401k планы. Они варьируются от традиционных преданность делу, поскольку они основаны на распределении активов и исторические модели. Они являются своего рода "покупать и держать" стратегии, где вся работа делается для инвестора за счет сокращения рисковых активов денежных средств и облигаций в качестве даты подходов. Это простой, недорогой способ, чтобы соответствовать будущей потребности в денежных средствах или времени выхода на пенсию и теоретически ходьбы. Результаты эти средства были смешанные, в основном из-за способа классы активов вели себя в последние 15 лет и как они отличаться от традиционных моделей САРМ прогнозам.
Актив AllocationTraditional самоотверженность, очевидно, использовали больше учреждений, чем индивидуальные инвесторы, как распределение активов председательствует на более популярные стратегии. Используя те же базовые предпосылки, распределение активов использует исторические данные для прогнозирования будущих денежных потоков и прибыли, которые могут быть обоснованно под собственные уникальные будущее.
Многие современные финансовые инструменты планирования доступны для инвесторов, чтобы построить распределение активов, которое лучше всего подходит для их целей, что, в сущности, аналогичные обязательства в Пенсионный фонд. Целевая Дата фондов, планирования распределения активов является полезным инструментом, если инвестор придерживается плана, не менять стратегию в середине потока и классы активов ведут себя как исторические модели проекта.
В дальнейшем ожидает возвращения в течение разумного проекции диапазоне, инвесторы должны следовать простым правилам стратегическое распределение для поддержания надлежащего уровня класса активов . Многие инвесторы терпят неудачу или залог от распределения активов на основе стратегии паниковать в самый неподходящий момент и/или позволять жадности взять на себя и не продажа активов, когда они вырастут. В этой области поведенческих финансов, которая выглядит глубоко в сознании инвесторов и их действия. Для некоторых инвесторов, это почти невозможно отделить эмоции от денег, который является наиболее частой причиной этих планов не.
Нижний LinePortfolio посвящения был использован во многих формах учреждений и отдельных лиц. Есть относительно точные методы, чтобы непосредственно блокировать в активы с ограниченной удалить какой-либо внешней опасности, такие, как иммунизация. Гибридные методы, которые используют традиционные Длительность согласования и пороговые значения позволяют некоторым активного управления, чтобы добавить стоимость. Эти стратегии должны быть использованы в сочетании с выделением на основе инвестиционных стратегий, которые представляют собой сочетание всех стратегий вместе и используемых учреждений и частных лиц. Сейчас частные инвесторы имеют доступ к самым современным инструментам, которые не существовали 20 лет назад и можем разработать индивидуальные планы для удовлетворения их специфических потребностей.
Ловушка с этих долгосрочных планов является то, что люди склонны эмоционально реагировать на краткосрочные изменения в изменения класс активов от исторических норм.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Введение В Портфель Специальную Стратегию Введение В Портфель Специальную Стратегию